宝钢最终接受了澳大利亚力拓公司2008年度铁矿石价格要求。作为结果，力拓的PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿将在2007年度价格基础上分别上涨79.88%、79.88%和96.5%。
　　
即便铁矿石涨幅近一倍，二季度钢价上涨已经完全消化这一压力。以宝钢为例，考虑到2月份同巴西淡水河谷达成涨幅为65%的年度价格，宝钢2008财年铁矿石合同价综合涨幅为83％，对应吨钢成本上涨526元，由于焦煤价格及海运费上涨，预计吨钢成本增加766元。但宝钢二季度的提价幅度基本抵消原材料价格上涨的影响。
　　
钢价上涨已成强弩之末之势。这轮钢铁行业景气主要由需求拉动而起，而非成本推动。从需求来看，建筑占比65%，而房地产景气度呈下滑态势，4月份商品房新开工面积降至不足8%的个位数增长，而销售面积的负增长显示房地产的景气下滑是趋势性的。基于此，钢铁行业需求下滑态势已经非常明显，我们认为钢价走势最晚将在今年三季度进入下降通道。
　　
机械行业成本压力预期将得到缓解。二季度钢价30%的涨幅对机械行业影响巨大，单此一项推动成本上升近10%，预计中报开始得到显现。但由于钢价预期下降，成本压力最坏的时候已经过去，并在三季度开始好转。
　　
需求下降将成为下一阶段机械行业关注重点。缓解通胀压力的有效办法是收缩需求，这不可避免对包括房地产在内的众多行业造成影响，进而对机械行业需求形成压力。
　　
建议重点关注下游受影响不大或结构性增长显著的部分子行业，如煤炭采掘设备、齿轮箱、大型铸锻件及机床等子行业，具体公司包括：天地科技、东力传动、华锐铸钢、科达机电及昆明机床。