银行业：国际视角看中国银行业资产质量趋势

2008-06-25 16:36:50更新来源:招商证券作者:李珊珊附件下载

主要观点：认为中国银行业的不良贷款率在本轮周期中大幅反弹的可能性较小。下半年开始行业景气度逐步回归中性，鉴于目前估值较低，且今年业绩超预期可能性较大。
　　
综合判断：认为中国银行业整体不良率在本轮经济周期中反弹超过2%的可能性较小。
　
风险因素：由于宏观环境的制约，估计近期估值上行的空间有限，但中期盈利超预期有望带来阶段性机会，维持银行业推荐评级。

推荐公司：继续维持招行、浦发、兴业和民生银行强烈推荐的评级。

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