2008-05-08 10:18:57更新
来源:国信证券
作者:徐颖真
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公司于2007年12月6日实施了非公开增发10亿股完成了整体上市,整体上市后公司资产分为三块:电力资产;与电力能源资产相关的物流、燃气、物业、财务公司等资产;金融资产。公司目前仍以电力为最重要的资产项目。
07年公司实现营业收入和归属于目公司股东的净利润104亿和16亿,销售毛利率31%,净利润增长约100%,实现基本EPS为0.79元,全面摊薄EPS为0.725元。公司最重要的燃煤在建项目为广东河源电厂,预计公司08年分别实现销售收入、营业总成本为110亿和94亿,实现归属母公司所有者的净利润为11.66亿元,EPS为0.53元,假设下半年燃煤机组电价上涨5%即可实现EPS为0.6元,公司目前估值无显著优势。