公司董事会通过了《关于公司拟发行分离交易的可转换公司债券发行方案的议案》。

点评：

公司拟发行不超过340,000 万元的分离交易可转债，每张面值100 元。本次募集资金包括发行募集和行权募集两部分，发行募集34 亿元，行权募集资金根据认股权证行权价格和到期行权份数确定。本次募集资金主要用于以下项目：（1）投资约49 亿元用于1750mm 冷轧工程建设项目；（2）投资约15 亿元用于2200 m3 高炉建设项目；（3）投资约2.7 亿元用于焦化厂干熄焦工程项目；（4）其余用于补充公司经营所需流动资金。

1750mm 冷轧工程建设项目年产150 万吨冷轧板，大约在2010 年建成。本次募集资金投资项目规划总投资120 亿元。项目实施后，将新增销售收入137 亿元，利润总额22.70 亿元。

虽然此次建设项目对公司近两年的产量不会有较大的影响，但是为公司的长远发展打下了基础。公司的目标是年产1000 万吨钢，建成千万吨级精品板材基地。建设项目建成后，安钢板材形成薄板、中板、宽厚板的较完整的产品结构体系。预计公司08、09 年的每股收益为0.90 元、0.95 元，维持推荐的评级。