公司2008 年1-3 月份累计净利润较上年同期模拟调整后数据增长约180%,较上年同期已披露数据增长约430%。

点评：

按照上述增速，公司08 年1 季度业绩预计为1430 万元左右，是07 年全年净利润水平的180%左右，合每股收益0.03 元。

公司业绩大幅增长的主要原因为：信托主业规模扩大，手续费提高；所属子公司业绩增长；财务费用支出减少。

定向增发是公司基本面改善的重要因素。我们预计中信信托2008 年全年每股收益为0.921 元，如果中信信托08 年5 月并入合并报告，则公司每股收益预计为0.667 元；预计公司2009 年和2010 年每股收益分别为1.43 元和1.76 元。我们维持“强烈推荐”的投资评级。由于公司定向增发尚未完成，目前仍需关注相关风险。