2008 年一季度，公司实现净利润2511 万元，同比下降近15%，实现每股收益0.09元，低于我们之前的预期。我们之前对公司2008-09 年EPS 的预测分别为0.35 元和0.45元，如果公司三期能够顺利实施，业绩增长有望达到我们预测的水平，否则我们预测的结果略微有些乐观。公司的前四大股东沈阳国资、中信资本、中国新纪元、浙江银泰百货分别持有9045 万股、7378 万股、1708 万股和1376 万股，其中第二大和第三大股东持股之和与第一大股东相等，而之前已经参与过多家区域商业龙头流通股的浙江银泰的出现也耐人寻味。

2008 年4 月21 日公司收盘价为8.61 元，相对于公司3.08 元的净资产，PB 已经只有2.8 倍，这在A 股百货企业中已经不多见。国内百货公司商业物业入账成本通常较低，如果重估至少也有2-3 倍以上的增值。作为以单体门店为主的中兴商业，目前已经确立起了在沈阳地区的龙头垄断优势地位，由于此前股价大幅下跌，我们认为已经初步显露出了投资价值，我们调高投资评级从“中性”至“增持”，给以10.50 元的目标股价（2008 年30 倍PE）。