3月份投资组合一年之计在于春

2008-03-04 17:12:14更新来源:兴业证券作者:张忆东李彦霖附件下载

展望：
　　
08年，是调整年；3月，阶段性的机会..内生增长超预期可能：2007年报，按照中性预测，同比增长率在60%左右；2008年一季报，在悲观的假设下，也可达46%，分析师预期值仅42%。
　　
高分红送转：已公布年报显示，上市公司分红送转比例可能超过往年。
　　
银行股解禁空档第一权重板块金融股上下空间均有限。3月是银行股的解禁空档期，解禁压力主要来自中国平安。平安价格已严重低估，3月还不至于出现抛售—下跌—抛售这种恶性循环。但短期内平安价格受抑制，或牵制金融板块走势。
　　
主题式投资机会“两会”、台湾“大选”举行。本次两会也是换届会议。对于调控政策走向、三农、医改、自主创新以及资本市场的发展，可能会有更明确的方向性指引。
　　
策略：跌深反弹和主题式投资.. 3月有较多热点可以把握，因为业绩依然维持较高的增速与可能出现的政策催化剂，建议挖掘：
　　
跌深反弹的机会——持续分红+稳定盈利+估值洼地；主题式投资——“三通”、“两会”。
　　
3月难以出现大规模的行情，因为估值体系重建的压力依然存在。
　　
三月行业配置和个股组合超配——医药生物、农林牧渔、餐饮旅游、化工、机械设备、交运设备、商业贸易、信息服务、信息设备；标配——银行、黑色金属、房地产、食品饮料、建筑建材、电子元器件、家用电器、交通运输、采掘；低配——纺织服装、非银行金融、公用事业、轻工制造、有色金属、综合。

重点推荐个股——厦门空港、建发股份、新华医疗、中青旅、第一食品。

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