我们坚持认为，苏宁电器的企业文化、法人治理结构、发展战略上蕴含了更多的“耐久力”元素，更适应目前行业竞争的形势，内涵竞争力明显优于对手，未来在外延、内涵双重动力的推动下，苏宁将不断向行业第一演进。
　　
鉴于公司具有明确的发展战略和优秀的企业文化，我们调高对公司08-10年的盈利预测，预计公司08-10年分别实现销售收入580亿元、800亿元、1000亿元，实现净利润分别为27.5亿元、43.5亿元、55亿元，对应增发及期权摊销后的总股本，公司08-10年每股收益分别为1.80元、2.85元、3.57元。
　　
考虑到公司的长期持续增长的趋势，我们给予09年35倍的动态PE，那么公司价值为100元/股，我们对苏宁的投资策略仍坚持买入并长期持有，投资评级维持推荐（最高评级）。