业绩表现良好，估值水平不低美的电器主营空调、冰箱、洗衣机等产品，2007年营业收入332.97亿元，同比增长57.28%；产品毛利率为18.62%，同比上年17.70%上升0.92%；归属于公司股东的利润11.93亿元，同比增长112.60%；每股收益0.95元，对应当前股价49倍。
　　
非经常项目和注入资产的贡献较大收入上，如果剔除冰箱、洗衣机业务销售收入，营业收入增速37.34%；利润上，如果剔除非经常项目收益和并购荣事达冰洗业务3家公司对利润总额的影响，利润总额增速接近80%。
　　
行业回暖和企业竞争力增强构建业绩增长的基础除了以上两个因素，公司业绩快速增长与家电行业的恢复性增长及美的竞争力增强密切相关。2007年，公司主要从事的空调行业销量达到了6,879万台的历史高位，较去年同比增长了25.45%。同期，“美的”品牌被评为中国最有价值品牌，居中国白色家电第二位。
　　
融资支撑投资扩产和企业并购，评级“持有”公司将融资35亿元，支撑未来3-5年投资扩产和企业并购的资金需求。根据公司原有业务和未来募投项目，预计2008-2010年每股收益为1.49元、2.05元、2.55元，未来三年期间公司净利润年复合增长率38.97%。
　　
假设以2008年每股收益采取32倍的市盈率计算，公司每股合理价值47.68元。考虑到当前股价46.69元，评级“持有”。