外销方面，印度、巴西等新兴经济体快速增长、全球气候变暖催生大量新的需求；而全球产能主要集中在中国使得了中国厂商有可能获得更多机会；格力空调品质首先在国内被认同，目前在出口环节也在逐步被认同，出口加速增长态势明显，份额有望持续增加，已经从06年的13.3％增加到07年14.9％，未来有望增加到22%以上。

　　
按照2007年的数据，公司在销售收入高速增长60％的背景下，相应的费用率并没有减少，原因在于：让利合作经销商分享盈利，以求长期合作共盈；另外在2007年第三季度多记提了2亿多维修准备金，如果扣除此项多计提的费用，规模效益充分体现，公司07年EPS能达到1.85元以上，利润增长在130％以上。未来随着公司市场份额逐步扩大，销售收入不断增加，公司的规模优势必将进一步显现，盈利必然大大快于销售增长。

　　
公司商业空调市场拓展十分迅速，在国内不断斩获象北京奥运村等大的订单，日前又在南非获得2010年足球世界杯的两个主场馆及多个配套项目，体现出很强的竞争能力，也成为公司未来利润增长点。

　　
我们预测公司未来五年的复合增长率为40%以上，07，08，09，10，11年EPS分别为1.52元，2.11元，3.06元，4.34元，6.03元，2011年以后仍然可以维持30%增长。公司已经不能沿用一般的制造业来估值，考虑公司确定的成长性，按照PEG1.3-1.4倍，我们给予08EPS 40倍PE，按照08年EPS 2.11元，公司12个月目标价84元，维持强烈推荐的评级。