2月基金策略:把握市场轮动关注中小盘成长基金

2008-01-29 15:02:36更新来源:渤海证券附件下载

核心观点：
　　
基金四季度进行了主动性的减仓,减幅为2%，达到平均74.2%的持仓水平,表明对2008年股票市场持有谨慎乐观的判断;从行业分布的数据分析，基金对采掘业、食品饮料、金融保险、交通运输、仓储业进行了超额配置，对金属非金属有较大的减持，对制造业适当进行了减持。
　　
1月份基金整体表现不理想。因市场的下跌,大部分基金有不同程度的亏损,有50只以上的基金已跌破1元面值,其中QDII基金已跌幅达到20%左右,封闭式基金再次进入25-30%的折价空间。
　　
基金公司对2008年市场趋势判断。谨慎乐观成为基金公司对2008年市场趋势判断的主基调；牛市基础依在，波动因素增加，市场震荡加剧，板块轮动频繁；在2008年基金可能采取更多的波段操作思路。
　　
2月投资策略。1季度市场以震荡为主，存在战略性投资机会。因上半年的CPI存在在高位运行的特征，偏股型基金依然是投资的重点，并注重板块的轮动效应，债券型基金作为基本配置；在管理层积极推进创业板的进程中，高成长的公司将会成为2008年上半年市场的主要投资热点，中小盘的成长股应是近期市场热点；从1月14日市场的下跌，大盘蓝筹股跌幅较深，基金市值下降较多，释放出部分风险，是谨慎介入的时机。因此，在2月份基金配置中以偏股型基金为主，以配置中小盘高成长的基金为重点，适当配置大盘蓝筹基金和债券型基金。

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