2007年1-9月份，公司销售了70031辆整车，比去年同期增长了10.46%.实现销售收入62.02亿元，同比增长12.32%，净利润6.27亿元，同比增长16.48%.

技术与品牌形成竞争优势

公司90%的产品是柴油机动力系统，排放都已经达到欧Ⅲ排放标准，符合环保节能的要求。公司的全顺轻客以及JMC轻卡等定位中高端轻型商用车市场，品牌效应奠定了公司产品的市场基础。

成本控制显著提升盈利能力

公司的专业成本分析团队，从产品设计优化和供应商管理两个方面对公司成本进行有效的控制。2007年前三季度公司产品的综合毛利率达到25.05%.

新产品将进一步巩固江铃的商用车市场地位

公司2008年1月投产的新产品V348是全顺的第五代产品，在动力系统以及车身设计上都进行了升级；自主品牌宽体轻卡N900是目前JMC轻卡系列的有效补充；全新技术的柴油发动机JX4D24将匹配V348以及后续产品。一系列的新产品将进一步巩固江铃的商用车市场地位。

盈利预测与投资建议

我们预测公司2007年-2009年主营业务收入实现83.18亿元、102.13亿元、115.61亿元，实现净利润6.98亿元、9.16亿元、10.77亿元。

按照目前的总股本8.63亿股计算，公司未来三年的每股收益分别为0.81元、1.06元和1.25元。按照2008年22倍的市盈率，公司一年内的合理价值是23.35元。我们给予公司“买入”的评级。