近期鞍钢股份跟随大盘和钢铁板块大幅度下跌，A价格一度跌到接近22元，香港市场H股20港元。这次下跌除去大盘影响外，钢铁行业状况变化也是其下跌的主要因素。由于2007年中以来，原料、燃料、运费涨价等因素的影响，今年1－9月大中型钢铁企业具有代表性的炼钢生铁制造成本同比上升幅度达到11.33%。同时，1－9月企业管理费用上升30.93%，财务费用上升42.05%，销售费用上升33.37%，行业盈利水平呈逐月下降趋势。　　大中型钢铁企业盈利情况显示，今年3月平均销售利润率9.65%,以后逐月下降，8月份降至6.28%，9月份6.79%，分别比3月份下降3.37和2.86个百分点，创今年以来的最低水平。因而行业中主要企业3季度业绩大幅度下降。钢铁上市公司报表显示，今年三季度，32家钢铁上市公司总利润130.3亿元，二季度总利润为165.6亿元、一三季度与二季度环比则下滑26.94%，32家钢铁上市公司净利润三季度与二季度相比，环比下滑26.94%。32家公司中三季度业绩，只有10家公司净利润的环比增长，22家公司环比下降。
　　
钢铁龙头企业宝钢股份第三季度净利润的环比出现了46.73%的下滑，武钢股份下滑21.79%，鞍钢股份下滑26.85%，太钢不锈下滑44.46%。尽管行业和公司受基本面的影响下跌，表明了此次钢铁板块价格下跌的合理性，但我们对鞍钢股份未来高增长的观点依然没有变，基于以下理由：1）鞍钢股份90%的铁矿石由集团或附近地区生产供应,并享有10%的市场价格折扣。即使原料成本上升，也明显低于同行业水平，同时公司在力争在国内外投资矿山，以获得稳定的矿石来源。2）鞍钢在06年完成整体上市以后，品种结构优化，产品盈利能力增强。