1-9月大冶特钢实现营业收入43.57亿元，同比增长27.2%；实现每股收益0.55元，实现净利润2.47亿元，同比增长25.9%，若扣除去年同期非经营性收益，公司1-9月份净利润实际增长35.3%。
　　
分季度分析，3季度公司实现每股收益0.168元，实现净利润7571万元，环比2季度下降18.6%，铁矿石和焦炭价格的快速上涨对大冶盈利产生一定压力，公司销售毛利率从2季度的9.7%下滑至3季度的7.8%。
　　
进入7月份国内现货铁矿石价格大幅飙升，至目前累计涨幅达70%，国内生铁和废钢价格也同步大幅上涨，我们认为4季度国内现货矿石价格仍维持高位运行，但进一步大幅上涨的难度增大。
　　
由于直销比重高，公司特钢产品价格调整存在一定刚性和滞后性，成本短期的快速上升将一定程度压缩其盈利空间，我们认为在原材料价格稳定后公司毛利率将重回升势，预计4季度大冶特钢的盈利将好于3季度。
　　
虽然公司短期内面临一定成本上升之压力，但我们看好大冶特钢依据仍无本质变化：1、中国特钢进入快速增长的黄金时期；2、中信泰富入主带来的管理运营效率提升和质变；3、未来母公司资产注入和整合预期。
　　
即使不考虑资产注入，从提高产品销售价格和毛利率角度分析，我们认为大冶特钢在未来5年仍会继续享有因运营改善和产品结构提升所带来内涵式增长，其经营业绩将保持持续快速增长。
　　
考虑到成本上升的影响，我们将大冶特钢2007年EPS预测从0.76元下调至0.74元，维持公司2008盈利预测，目前股价下维持对公司“买入”评级。