主要观点：
　　
投资者资产结构的转变目前以储蓄转成基金为代表，这是在通胀预期和投资高回报的背景下发生的理性的选择，但这种格局可能发生改变；
　　
整个市场的估值水平不但超过了A股的历史最高值，也处于世界证券市场泡沫历史的最高峰；
　　
财政政策和货币政策将使第四季度的流动性面临偏紧的格局，如果特别国债、金融债以及其他信用产品按计划发行，货币政策继续紧缩，加上QDII的加速发行，第四季度会有6000亿左右的资金净回笼；
　　
本周第三季度的宏观数据公布可能会引发调控预期，市场可能会根据调控措施的强弱而反应，虽然会增加短暂波动的不确定性，但调整的压力还是会更大些；中石油发行也会抽走大量资金；
　　
封闭式基金，消费类的食品饮料、汽车，受益于高油价和弱势美元的行业如能源、有色金属，以及受益于节能减排的行业如造纸、环保等行业具有相对较好的机会；