主要内容：
　　
关于AH股互换的传言是在经不起推敲，仍然造成市场剧烈调整，辟谣后的市场反弹幅度低于预期，投资者信心受到打击。预增公告对股价的推动低于预期；政策导向上已经出现微妙的调控市场意愿；而大型股IPO（中国石油）即将重新启动，因此我们估计未来1-2周市场将震荡调整。
　　
银行是比较一致看好的行业，而地产的争议不断增加。越来越多投资者担心17大后的调控政策。地产企业超预期的3季度业绩短期难以持续推高股价。这种情况可能需要到11月政策预期明朗后才能得到改变。

我们认为，“十七大”报告将对未来中国资本市场的发展起到至关重要的影响，可以归纳出以下几条可以长期持续投资的线索：

未来直接融资比例将大幅提高。直接融资比例提高的途径可能包括：央企和地方国企的存量资产上市、大量的H股和红筹海归、加大流通股比例等。
　　
关注央企和地方国企的存量资产上市和优质资产海归的投资机会。
　　
未来将有更多的举措来促进科技成果和创新要素向企业集聚，促进科技成果向现实生产力转化。我们预计，创业板市场在2008年上半年推出的可能性很大，这将深刻影响A股市场，一批旗下培育了待上市科技型企业的上市公司将受到追捧。
　　
居民收入在未来可能加速上升。这将带来消费能力的提高，下游的消费服务业将持续繁荣。在通胀趋势不能明确把握的情况下，由收入上升带来的购买力膨胀是最明确的，看好消费服务业是最没有风险的。
　　
财产性收入占居民资产的比例将继续提高。我们认为，财产性收入主要包括：有价证券、基金、保险和不动产等。所以，与财产性收入相关的证券业、银行业、保险业和地产业的需求在未来将持续增加；再一方面，人民币对内贬值的趋势短期难以逆转，居民的投资理财意识苏醒，金融活动将长期活跃。所以，金融和地产类公司可以长期看好。