调高投资评级至“买入”：公司接单情况及海上重型业务拓展超出预期，我们调高盈利预测至0.66元、0.90元、1.20元，分别同比增长27%、36%、33%，按08年40倍PE估值为36元。因为税率的可能调高，影响目标价格-10%，考虑上海港机的注入预期，影响目标价格20%，因此，综合这两个因素我们认为合理价格是36元基础上调10%，目标价格调升至40元，调高投资评级至“买入”。
　　
增发募集资金项目扩大产能公司公告增发A股意向书：增发不超过2亿股，发行价格为29.08元/股，预计募集资金36.5亿元（含发行费用），用于南通、长兴基地陆域扩建工程（分三期，共25.46亿元）和南通齿轮箱工程（7.8亿元）和补充流动资金（2亿元），募集项目预计12-20个月完工。本次募集资金完成后可以增加岸桥、场桥产能80、200台，公司重型业务产能将得到大幅度提升。
　　
所得税调可能影响公司利润约-10%公司目前所得税10%，将来存在按15%或25%交税的可能性，这样分别影响公司利润约为-5%、-15%。
　　
上海港机重工整合预期明确，外延式增长可以期待公告披露，为解决关联交易及同业竞争问题，公司和上海港机重工2010.7前整合，根据测算，如果整合可以提升公司EPS约30%，考虑这个整合预期，我们认为提升公司20-30%的估值。（按10倍的动态PE收购，如果08年整合可以提升EPS0.30元）。
　　
公司新业务迈出实质步伐，未来成长空间打开公司新进入的大型浮吊市场容量巨大，为公司未来的成长打开了新的增长空间，公司具备领先的公司治理能力，我们对公司未来获得领先的市场地位持乐观态度，我们认为估值可提升到08年40倍。
　　
风险分析：第一，人民币大幅升值将削弱国际竞争力；第二，如果新业务受挫，将影响公司的成长空间，估值将显著下调。