公告主要内容
　　
10月12日公司发出了股票交易异常波动公告。核心内容为：“本公司从青海省政府国有资产监督管理委员会获悉，在青海省政府主导下，将对本公司控股股东---西钢集团公司增资扩股，目的是增强青海省属重点国有企业的控制力和带动力，进一步促进青海地方资源的开发和经济发展。依据这一主导思想和原则，在此次增资中将继续保持青海省国有资产投资管理有限公司(青海省政府国资委下属全资公司)对西钢集团公司的控制，西钢集团公司的实际控制人不发生变化。”同时，公司也提示该进程存在重大不确定性，注意风险。

 

事件点评
　　
我们认为该事件有助于提升公司的投资价值，理由如下：
　　
1、公司自身的业务转型已经获得省政府的认同并支持，有利于进一步确立公司的估值定位——资源开发型企业；因此，该公告必将使资本市场进一步认同公司的发展定位，而在估值上也将向资源板块靠拢。
　　
2、为了促进青海省地方资源的开发，青海省主导下的西钢集团增资扩股很可能引入的战略投资者是大型矿产开发型企业，而不是特钢等钢铁企业。这样的安排才会有助于增强西钢集团及西宁特钢在资源开发方面的能力。
　　
3、该进程是由青海省政府主导下进行的，我们认为操作成功的可能性非常高。毕竟，地处西部的青海省整合并加强省境内资源开发型企业的实力，事关自身能否抓住西部大开发这一时代机遇实现经济腾飞。目前，盐湖及有色金属资源已由盐湖钾肥及西部矿业主导开发了，而黑色金属资源也初现由国有的西钢集团主导开发，形成青海省各资源领域均有大型国有企业主导开发的局面。

 

投资建议
　　
鉴于公司定位进一步清晰，理应按该板块进行估值定位。根据初步测算，当前21.50元目标价很可能依然存在明显低估，敬请广大投资者注意。我们将在下周推出公司较为详尽的定价报告。我们继续维持买入评级。