点评
　　
上述预增超出我们预期。

　　
维持“推荐”评级，提高12个月目标价至42.6元。自我们对公司首次推荐以来（《博弈一汽集团整体上市》2007.04.20），公司股价涨幅已达129%。继续维持推荐评级，提高12个月目标价至42.6元，即对2008年1.42元的备考EPS给与30xPE估值，最新目标涨幅98％。
　　
公司备考EPS的敏感性分析：上市资产评估情况、增发价。二者作用方向不同，一个下拉备考EPS（见表7），一个上拽备考EPS（见表8）。
　　
投资风险：一、较高的时间成本：确定的整体上市方向，不确定的整体上市时间。一汽集团倾向于完成“主辅分离”后上市（目前，一汽富奥、一汽客车的“社会化”进行中），市场期望“主辅分离”、“整体上市”并行发展；二、资产评估增值：较大的评估增值，会导致备考EPS下降；三、增发价格未锁定：这会导致博弈过程复杂化，整体上市方案复杂化。
　　
再次强调行业投资策略：2008年轿车产能利用率提高，行业周期向上，建议超配轿车股。轿车股中首选一汽轿车，预计公司08年涨幅最高。