北京银行主要优势：尽享北京经济发展区位优势；逐步完善的城市网点布局；先进的IT系统；审慎的风险管理体系；完善的激励约束机制；外资大股东背景促进公司治理和管理水平提高。

　　
截至2006年底，北京银行存款在北京市的市场份额为7.72％，排名第四；贷款市场份额为10.8％，排名第三；06年北京银行的资产规模已经超过了深发展，利润超过了华夏银行和深发展。

　　
北京银行净利差在上市银行中最低，原因在于票据余额较多降低了贷款收益率；优质贷款客户导致贷款利率下浮。07年1季度末，北京银行活期存款占比为上市银行最高，短期降低了存款的利率，长期会导致存款波动性较大。

　　
2006年，北京银行资产按风险权重调整后的收益率为上市银行最高，主要是因为北京银行实行低资本消耗政策，资产风险较小；同时北京银行运作机制灵活，人均利润为上市银行最高。

　　
北京银行发行A股后，2007年底公司核心资本充足率将达到18 %，资本充足率达21％，成为我国银行业资本充足率最高之一。

　　
我们预测北京银行未来5年净利润复合增长率为32％。2007年净利润预计为30.11亿元，同比增长40.71％；摊薄后每股净收益为0.48元，每股净资产4.36元；2008年公司净利润为41.73亿元，同比增长38.59％，每股收益0.67元，每股净资产4.82元。

　　
运用DDM模型和相对估值模型，北京银行合理估值分别为15.25元、21元。综合以上两种估值结果，我们给出北京银行的合理估值为21元/股，对应的2007动态PE、PB分别为43.4倍、4.8倍；估值区间为19—23元/股。

　　
北京银行的合理发行价在11.5至13.5元之间，它对应的发行后2007年底动态PE为25.85倍，动态PB为2.87倍。