盈利能力提升。上半年公司整体毛利率提高1.7个百分点，其中整车及关键总成、发动机产品毛利率分别提高2.03和2.05个百分点。

期间费用比例下降3.06个百分点。其中管理费用比例由上年同期的6.78%下降到报告期的5.08%，下降幅度为1.7个百分点，吸收合并带来的管理效率提高和经营成本降低的积极效应初步显现。

预计2007、2008年每股收益分别为3.42、4.33元左右，按30倍市盈率定价水平，其合理价格在130元左右，维持“推荐”的投资评级。