部分路产车流量分流将持续。

上半年合宁、连霍以及205国道三路段车流量遭遇分流，其折算全程日均车流量分别同比下降4.4%、15.5%和47.4%。第二季度合宁高速、205国道以及连霍高速全程日均车流量分别环比减少10%、5%和3%，下降趋势明显，同时考虑到合宁高速于06年8月开始的四车道至八车道扩建项目，我们预计三条路段下半年比上半年均分别环比下降10%、5%和3%。

成本费用控制超预期。

上半年营业成本同比下降19.8%。其中，养护成本下降39.8%，其他成本下降68.6%。费用方面，管理费用同比下降45.6%，同时财务费用同比减少5.3%，说明公司成本费用得到有力控制。

预计07年所得税率调整对今年业绩影响较大。

07年公司不再享受15%的税收优惠，所得税率上调为33%，将对今年业绩产生重大影响。预计将使每股收益降低0.08元。08年两税并轨后，公司所得税率为25%。

维持“推荐”评级。

受所得税率提高影响，07年净利润同比下降8.8%。预计07、08、09年EPS分别为0.37、0.45和0.50元，维持“推荐”评级。