上半年税前利润增长50%，税后净利润增长36%，公司的有效税率高于行业平均，主要是由于未得到员工成本税前列支等优惠政策。

贷款方面，公司的住房按揭增长率及余额占比均低于行业平均，上半年的贷款主要还是依靠对公部分。由于上半年资金来源较为紧张，公司为此压缩了对公贷款中贴现的占比。

存款方面，各公司上半年存款的增速降低（尤其是对公存款方面），保证金帐户变化不大，最终导致活期存款占比上升。这种负债结构的调整，在加息背景下是有利的。

上半年末，银行不良贷款率由2.73%下降至2.50%，覆盖率提高到93.65%。较之其他股份制银行，公司仍处在拨备具体阶段，其对净利润的影响我们可以在利润表中看到。

我们维持2007年华夏银行盈利预测EPS0.55元，年末每股净资产3.26元。暂不评级。