2007上半年公司实现销售收入5.84亿元，同比增长33％，其中阿胶系列实现销售收入3.76亿，同比增长38%，阿胶块和阿胶浆都实现了价涨量升；公司毛利率上升4.2个百分点，阿胶系列毛利率上升6.6个百分点；期间费用大幅增长51%，期间费率上升3.8个百分点；实现净利润8215万，同比增长36%，每股收益0.16元。财务指标中略有异常的是母公司应收帐款较年初增加4000万，主要原因是公司今年开始加大复方阿胶浆医院市 场销售，回款期约4个月。
    阿胶系列正在推出一些新剂型上市，阿胶保健品也正在走进华润商超，我们维持公司2007-2009年盈利预测0.43元、0.57元、0.75元，同比增长45%、33％、31%，33.44元股价中剔除包含的7元认购权证价值，对应的预测市盈率分别为62倍、46倍、35倍，短期估值偏高，即使考虑股权激励因素对业绩的可能保留影响，估值也处于合理区间。公司正在准备权证申报资料，预计年内认购权证可能发行，这会给估值带来一定溢价；明年初阿胶块仍然可能提升价格，阿胶浆深度分销和医院销售都会带来良好增量，阿胶系列其他产品开发和上市都在稳步推进，公司长期发展趋势明确；如果公司股权激励完成，持续快速增长可以预见，我们维持“买入”评级。