2007年上半年，沃尔核材实现主营业务收入12657万元，同比增长24.76%；实现净利润2164万元，同比增长43.16%；每股收益为0.40元，净资产收益率为6.3%。

　　沃尔核材中报中同时预计2007年前三季度净利润比上年同期相比增长30%-60%。公司2006年前三季度实现净利润2495万元，按照预增幅度计算2007年前三季度将实现每股收益0.60-0.73元。

　　沃尔核材上半年实际应纳所得税额仅为165万元，实际税率明显低于15%；同时公司上半年使用了158万元国产设备投资抵免所得税额，导致当期实际纳税额大大低于预期。同时公司上半年获得补贴收入116万元，两项非经营性收益增加公司每股收益约0.05元。

　　由于公司下半年度仍将有较大金额固定资产投资转固，新增国产设备投资抵免所得税额度情况不明，本次仅根据已发生额调低2007年预测所得税额，相应调高沃尔核材2007-2009年每股收益预测值分别至0.89元、1.12元和1.65元的盈利预测，四年平均复合增长率为35%。

　　与沃尔核材可比性最强的五家化工新材料上市公司2007年平均动态市盈率为52倍，2006年平均市净率为8.2倍。沃尔核材2007和2008年动态市盈率分别为64倍和51倍，综合估值水平与样本公司接近，维持“中性”评级。

　　相对于市场总规模较小的电子类热缩材料行业，沃尔核材司正在重点开拓的电力类产品、空调用铝管和民用热缩电缆产品市场绝对规模均相对庞大，一旦在某一市场取得成功，公司销售收入和利润增长速度将可能超出市场想象，因此可作为成长型企业进行策略性配置。

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