博瑞传播2007年半年报显示，公司实现营业收入3.34亿，同比增长11%；净利润0.73亿，同比增长28.14%；每股盈利0.35元，同比增长25%。其中剔除公司股票投资所获得的投资收益0.21亿和股权激励所导致管理费用增加0.17亿的因素后，实际每股盈利为0.34元，同比增长21.9%。业绩增幅高于市场预期。

　　我们预测公司07～09年EPS分别为0.6元、0.91元和1.07元，年复合增长率为34%。其中08年业绩大幅增长主要是由于08年所得税率由33%降到25%，管理费用会有较大幅度的下降，同时我们预测户外广告08年将在07年基础上增长100%，而商业印刷也会有一定幅度的增长，因此08年的EPS将在07年的基础上增长51.7%；而对于09年的预测我们只是保守的按现有业务进行估值，并没有考虑公司对成都日报报业集团业务的整合和成都传媒集团成立后对公司的资产注入。

　　综合来看，我们认为按08年EPS0.9元，给予38～45倍PE，公司未来6个月目标价34.2元～40.5元，估值中枢为37.4元。我们认为公司目前股价按08年EPS算，PE仅为28倍，价值明显被低估，我们给于强烈推荐-A的投资评级。建议投资者现价买入并长期持有，分享公司成长为区域性综合性媒体帝国所带来的收益！

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