公司预计2007年半年度未经审计之净利润较上年同期增长450%以上。预计中期EPS0.84元。
　　公司造船管理不断完善，造船周期不断缩短,造船生产效率不断提高，进而形成变相产能增加，产能瓶颈问题稍有缓解。
　　根据现行企业会计准则，衍生金融工具之公允价值须体现于当期损益中。于本报告期内，本公司已签约的远期外汇交易之公允价值增加了当期收益。
　　2007年上半年确认收入的船价较2006年上半年有大幅提升，进而拉高公司毛利率水平。但下半年确认收入的船价水平与2006年下半年船价水平基本相当，因此，公司下半年的增速将会大大低于上半年的450%水平。

　　公司定位3—6万载重吨的灵便型液货船。2006年完工12艘，预计2007年完工16艘，规划到2010年达到年完工20艘的生产能力，预计公司“十一五”期间净利润的复合增长率高达43.71%。

　　我们对中船集团整合的观点是：在避免同业竞争的前提下，公司未来的定位方向主要有两个：
　　在中船集团整合好沪东重机赴港上市的同时，吸收合并广船国际；
　　中船集团将广船国际定位为集团的中小型船舶生产基地，并注入集团的中小型船舶资产。

　　催化剂：中船集团对公司的整合。

　　风险因素：世界经济、地域冲突等将会引发国际航运景气的变化，进而带来船舶需求的周期性波动（船东弃船、订单萎缩等）；2008年以后，国内过渡扩张产能的集中释放将会导致严重的产能过剩，进而带来船价走低，毛利率下滑等压力。

　　我们调高公司未来三年的盈利预测，给予公司股价0.8倍PEG和34.97倍PE的估值水平，对应2008年预测EPS的合理股价为67.17元，公司目前股指仍存在低估，但考虑到公司的风险因素，我们维持增持的投资评级。

　　（详细报告请见附件）