我们上周的策略第一次相对于大盘的走势偏于保守，虽然量能的确有所萎缩，但沪深两市分别上涨3.69%和4.69%。我们认为其根本原因在于金融和地产的两轮驱动，而且金融和地产的持续领涨成为了市场的风向标。我们下半年策略中把金融和地产作为超配的行业，事实证明该策略的合理性。据我们的分析和预测，大盘未来将出现一些新的变化，所以我们近期策略也相应适当调整。对于下周我们认为由于地产和金融持续领涨，大盘可能放量，同时将带动其他板块跟风上涨。因此我们的中期系统风险调为中性，而短期操作指数调为中性偏多。但尚不意味着我们全面看好，因为经济偏热和政策偏紧依然存在。
　　

　　上周四公布的上半年有关经济数据表明经济增长速度虽然偏快，但经济结构优化调整成为拉动经济增长的主要因素。投资和出口增速下降的同时伴随着国内消费需求增长创97年以来的新高。因此宏观紧缩政策将仅仅针对CPI的增速过快，而不会用以抑制投资或消费。宏观经济数据向好加上政策预期的改变，将与中期业绩浪形成共振，因此很可能给市场带来一次中期机会。新股发行速度虽没有放缓，上周上市四家，本周将有七家发行，总量超过两亿股，但由于都是中小盘，所以对市场资金影响相对有限。因此，中期大盘放量重回4000点后有望继续上行，极可能在金融、地产和业绩浪的引领下再次震荡上行。
　　

　　从技术层面看，上周五之前大盘都是缩量整理，在周四公布经济数据后周五出现了放量上涨的有效突破，指数不但有效突破中期30日和60日均线的压制，而且有效站上4000（沪市）点整数关口，而且周五的成交量较周四放大70%。除此之外，股票的周涨跌比率由1.15上升到1.2，上涨的总比例明显的上升。因此，综合各项技术指标和盘面迹象我们认为技术上讲市场将出现一定的中期机会，操作上尽量在调控政策出台、大盘调整时择股介入。
　　

　　宏观数据向好加上政策预期的改变，推动了市场对于地产、金融等基本面改善较好板块的做多热情。此外，市场资金相对充裕、技术走势显示偏多。因此，我们认为市场存在一定的中期机会，短期应择机择股适当介入。

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