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●公司是国内水泥行业龙头，截止2006 年底的水泥产能为6500 万吨。公司领先的盈利能力源于其较强的成本和费用控制能力。
●公司具有显著的规模和成本优势、质量和品牌优势、资源和区位优势、人才和管理优势及市场优势；但与国际水泥巨头相比，公司的资本实力、战略眼光、技术管理等可能会面临一定的考验。
●公司在进行产能扩张的同时，也努力通过低温余热发电项目 和循环经济试点项目来降低成本，未来业绩有望持续增长。
●根据预测，2007 年-2009 年公司的净利润（含少数股东损益）分别为279483 万元、391196 万元和477288 万元；按2008 年3 月实施公开增发计算，对应的EPS 分别为1.78 元、2.21 元和2.70 元。
●参照DCF 绝对估值和PE 相对估值分析，综合考虑，笔者认为海螺水泥长线的合理股价为68—70 元，中短线的合理股价为55-60 元左右。建议投资者逢低增持。
