●近年来公司业绩保持持续快速增长
    公司改性塑料的销售量（含贸易品）从2004 年度的19.64 万吨上升到2006 年的33.04 万吨，销售收入从23.92 亿元增加至46.42 亿元，主营业务利润从2.46 亿元增加至5.79 亿元，净利润从1.05 亿元增加至3.07 亿元，05、06 年的净利润复合增长率高达71%。
●改性塑料市场空间巨大
    改性塑料行业未来市场预期乐观，预计在未来5-10年内改性塑料的市场需求量仍 将保持10%以上的增长率。其中，汽车领域最具增长潜力，电子电气及其他领域用改性塑料也将保持快速增长态势，而传统的家电领域的市场容量仍有提升空间。
●募集资金项目进一步优化公司产品结构，提升产品盈利能力
    公司此次募集资金项目产品主要是汽车、IT、电动工具、灯饰和玩具等中高端领域用改性塑料，项目完成后可新增产量20 万吨，公司的规模优势将更加突出，同时还将提高公司中高端产品的比重，进一步提升公司产品的盈利能力。
●盈利预测与评级
    考虑期权成本因素的影响，预计增发后07、08、09 年每股收益分别为0.75 元、1.21 元和1.72 元。给予公司2008 年PEG 为0.8，目标价为58.75 元，而DCF 估值为56.72 元，综合考虑，我们认为公司的合理目标价为58 元，给予买入评级。