●公司未来三年装机容量复合增长率高到80%
    2008 年4 月和8 月，公司荷树园电厂二期两台30 万千瓦机组煤矸石发电将如期投产。届时，公司可控发电装机容量增至87 万千瓦，发电装机规模增长3 倍多。预计到2010 年公司发电装机规模能够达到157 万千瓦。未来三年，公司发电装机规模复合增长率高到80%！
    ●2008 年有望增加7 亿元金融性投资收益
    公司2 007 年3 月以每股9.5 元认购云南铜业2000 万股，4 月份以每股20.6 亿元认购航天电器200 万股。2008 年解售后，出于市场对资源类和军工板块的长期看好，按投资性金融资产计算，公司帐面浮盈将超过7 亿元。因此，2008 年，公司盈利有望实现爆炸式增长，为此，公司每股收益将增加1 元左右。
    ●投资建议
    从估值的角度来看，一次性投资收益由于不具备持续性，对公司估值影响有限，但从二级市场类似公司的市场反应来看，近期对公司的溢价估值很是较大。扣除一次性投资收益，公司2008-2009 年每股收益达到0.56 元和0.94 元，公司具备持续的主业支持。因此，我们认为公司短期合理价值为22.4 元，建议逢低买入。
    ●风险提示
    金融性投资收益具有不可预测性，2008 年公司投资云南铜业和航天电器的公允价值预测随市场波动较大。