上月我们推荐了三只转债：巨轮转债、桂冠转债和韶钢转债。
　　由于大盘震荡下跌，转债的正股的估值进一步降低，转债价格的下跌使得转债的溢价率有所下降，更具吸引力，本月我们继续推荐。

　　新发转债中我们看好中海转债。公司是国内最大的油品运输和沿海煤炭运输商。公司在原油沿海运输市场以60%的市场份额和沿海煤炭运输市场31%的市场份额成为无可争议的行业龙头公司。根据我们初步的盈利预测,公司07、08年的每股收益分别为1.20、1.35元。我们给以20倍的估值，未来一年的目标价为27元。对应的转债的目标价为143元，因此建议投资者积极参与老股东配售和网上网下申购。

　　拟发行转债中看好中信国安（000839）。公司的主要业务分布在两大领域：青海盐湖开发和有线电视网络。青海盐湖开发项目尤其是公司的亮点。公司硫酸钾镁肥的实际产量可达30万吨，未来装置拟扩大至100万吨的年产能。而2007年碳酸锂的实际产能有望达到1万吨，综合来看，盐湖资源开发的毛利率在55%以上，盈利前景十分可观。而公司参股的有线电视项目经过多年的市场培育，近期也进入开花结果阶段。今后1-2年内，公司的有线电视收入将大幅提高，利润将出现快速增长。

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