从公司的主要经营指标分析，兴业银行在营业网络、人员、资产负债规模方面的优势并不明显，但净资产盈利能力强。该行不良贷款率、存贷款比例、客户贷款比例等主要经营指标表现较好。近年来，兴业银行的资产增长率、净利润增长率等指标在业内排名前列，而资产增量结构相对合理，从而支持兴业银行保持良好的成长性。

　　兴业银行在业内具有一流的成长性，领先的盈利能力、资产质量以及成本控制能力，突出的创新能力。兴业银行的竞争优势在于业内最高的净资产收益率水平，且该指标近3年保持业内较高水平，表明兴业银行的综合盈利及创造股东回报的能力强。

　　对兴业银行与其他5家股份制上市银行的综合竞争力评价结果为：兴业银行的综合竞争力排名应该在招商银行之后，然后依次为浦发银行、民生银行、华夏银行、深发展。

　　公司的投资风险主要表现在：一是未来宏观经济调控下资产潜在风险可能逐渐释放出来；二是作为股份制银行，目前市场定位不十分清晰，在零售业务及中间业务拓展上不具有明显的竞争优势。

　　我们对兴业银行未来的业绩预测为：按当前股本计算，公司2007年、2008年、2009年的每股收益分别为1.05元/股、1.38元/股、1.82元/股，每股净资产分别为7.22元/股、8.32元/股、9.78元/股。目前公司股价估值处于行业较低水平，维持“强烈推荐”的长期投资评级。

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