事项
　　1~5月国内汽车销售同比增长了约22%，公司在国内汽车玻璃配套市场的份额进一步提高。到目前为止，所获得的08年以后的海外OEM市场订单意向较预期的更为乐观，这是因为包括通用在内的全球战略合作伙伴采购订单向公司转移的力度比之前估计的更大。
　　随着供求矛盾的缓解和出口快速增长，浮法玻璃业务迅速转好，预计07年即可有盈利贡献，这也超出了我们之前的估计。调高盈利预测和目标价。

　　平安观点
　　业绩调整及投资建议。调高07年~09年EPS预测至0.89元、1.2元和1.57元，给予08年30倍PE，6个月目标价36元，维持“强烈推荐”评级。
　　国内配套业务快速增长。1~5月国内汽车销量同比增长约22%，公司在国内OEM市场份额进一步提高，估计接近了50%。由于需求旺盛，产品价格总体保持稳定，加之规模效应和浮法玻璃自给率提高导致的成本下降，因此即使上半年燃料油价格保持坚挺，国内销售的毛利率水平仍有一定程度提高。
　　海外OEM市场订单进展乐观。预计07年海外OEM订单量将达到120万套，比我们之前估计（80万套）超出逾50%。08年后的订单意向也相当乐观，主要是由于全球合作伙伴如通用、现代等企业的订单向公司转移力度加大。预计至2009年，来自海外OEM市场的订单金额将超过国内销售额。

　　建筑浮法玻璃盈利快速回升。浮法玻璃业务快速回升，主要得益于供求矛盾缓和后的价格稳中有升，以及出口业务的快速增长。公司双辽基地的浮法玻璃大量出口到俄罗斯和印度，虽然运输成本较高，但仍有利可图。预计07年双辽和通辽建筑级浮法玻璃业务可贡献3000万元左右利润，这也好于我们之前估计（盈亏持平）。
　　新项目将全部如期投产。在建的新项目包括海南浮法玻璃线、北京福耀玻璃和广州福耀玻璃，将分别于8月初、6月底和年底投产，双辽浮法玻璃的油改气工程也将在8月左右完工。新项目投产后规模效应进一步体现，成本将持续下降。

　　（详细报告请见附件）