事件回顾：
　　2007年5月30日，公司临时股东大会公告：公司公开增发不超过4亿股，用来收购大股东三个电力资产。另外，根据国家电力监管委员会通知，公司控股大股东中国国电集团已通过“920”项目受让二股东辽宁省电力有限公司所持国电电力24.24%股份，受让后国电集团直、间接持有国电电力61.82%的股权。

　　事件简评：
　　1、国电集团增持公司24.24%的股权后成为绝对控股股东，公司摆脱了大股东原来持股比例不高的不利状况，有助于增强大股东持续向上市公司注入优质资产实现整体上市的信心。
　　2、截至2006年底，国电集团可控装机容量4445万千瓦，是上市公司装机规模的4.8倍。本次公司计划收购大股东184万千瓦装机容量，只是国电集团实现整体上市的第一步。预计2010年前，国电集团将通过发电资产逐年注入上市公司的方式实现整体上市，如只考虑目前国电集团存量机组的注入，公司可控发电装机容量复合年均增长率高达50%。
　　3、公司装机规模的迅速增长，有利于提高公司市场话语权，在未来竞价上网和煤炭谈判中处于优势地位，通过规模优势将有利于进一步提高公司的综合竞争力。
　　4、2007年一季度公司实现主营业务收入29.82亿元、净利润2.9亿元，同比分别增长14.43%和64.79%。
　　5、预计2007年公司收购项目将贡献净利润3亿元左右，公司全年实现净利润14.4亿元，同比增长44%。为此，我们提高公司2007-2009年的盈利预测到0.51元、0.65元、0.70元。按照目前电力行业25-30倍的市盈率估值，我们认为公司目前合理价值在20元左右，继续维持“买入”评级。

　　（详细报告请见附件）