——理性主义的鸡肋、股指期货与近期荐股

    ●忙！在无数工作压手的情况下，我们还要着手准备下半年投资策略报告，要知道有机构这月底就要召开下半年投资策略报告会了，我们的投资策略报告会估计7 月份召开，尽管晚，但是好像我们的从来没有早过。
    ●因此，本周我们召开了多次内部头脑风暴会议，准备下半年的投资策略报告，并且我也出去和很多机构投资者一起探讨了下半年策略。我们最近的头脑风 暴会是我们研究所策略会议的一大转变，因为会议首次没有代表研究所最高研究水平的理性主义的行业公司研究员们参加。参加会议的都是我们会讲故事，浪漫主义色彩浓烈的宏观、债券、策略、金融工程研究员们。尽管这次内部会议内容属于绝对机密，但是由于我属于好事者，把内容大意从这里偷偷透露出来给更多的好事者。
    ●某研究员“我们首先要判断的是赌大还是赌小，我认为既然是牛市，赌大的概率高呀，没有谁能够准确把握顶点的反转机会，我们需要把握的是趋势，在熊市我们看多总是错的，下半年我们还是赌大，看多”
    ●某研究员“看多没有问题，至少除了风险教育外，还看不到流动性存在的问题，而央行的市场化调控措施是第一次采用，至少到8－9 月份才可以看到效果，并且是否有效果还有待观察。现在4000 点不高，我认为也应该继续看多”
    ●某研究员“没错，现在投资者结构发生了很多变化，现在基本上是一个普通投资者主宰的市场，市场也很难出现下跌，因为谁都知道奥运会前，政府不会让宏观，社会环境出现不好的变化，现在散户要做的就是不管点位，只关心时间，只要奥运没有开，市场就有巨大的承接和买入。并且沪深300 估值水平还可接受，上市公司业绩增长还是很强劲”
    ●某研究员“我第三季度还比较乐观，但是市场化宏观调控到底对经济和流动性产生什么影响，现在还不能过度乐观，我担心第四季度市场表现反而不好，防御型投资风格在四季度可能会表现好”
    ●某研究员“第三季度乐观就够了，现在需要回答的是我们奉献什么猛料推荐给对我们寄予热望的投资者，从大行业配置角度，我们找不到信息，因为估值都不便宜，也很难找到行业差异性，并且从牛市开始，行业的故事讲了一轮又一轮，奉行理性主义的行业研究员们已经恐高了，现在是我们浪漫主义策略研究员开创新世纪的时代，我们要找一些非行业的刺激的故事，给理性的行业研究员A Little Color To See See”
    ●某研究员“地域上是不是有故事？天津板块？什么已经被炒作很多遍了，那么北京板块的奥运概念呀，还有上海本地股的重组整合，还有中部地区的崛起——不过，从历史来看，这些很难形成合力，并且提供超额收益”
    ●某研究员“从产业部门和上市公司盈利超预期上，是否还可以找到投资机会呢？比如投资会超预期上升，或者一些公司盈利预测仍然比较保守——不过，现在来看，大类型还难以找到，需要深入挖掘”