中国人寿(2628.HK/港币26.15,优于大市; 601628.SS/人民币39.09,未有评级)公告07年前四个月保费收入同比增长14.98%，与我们预期相符。其中4月保费收入仅同比增长10%，环比下滑49%。我们预计其保费收入环比下降主要归咎于股市走强的环境下公司银行类保险产品销售有所下滑。我们认为中国人寿保费收入能够达到我们预期，目前估值水平下仍存在上涨空间，维持优于大市评级。
