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1、 公司内生式增长的主要动力来自以下几方面。
广深第四线07 年4 月投入使用，将提高广深线运输能力30%-40%。广深线现有的两条准高速线和一条普速线能力已经接近饱和。由于广深线的能力不足，使长途客运的需求一直得不到满足；同时普速线的能力紧张，导致部分普速列车在准高速线上混跑，限制了准高速线的运输能力。4 月份第四线投入使用，将实现高速旅客列车和普速客货列车分线运输 ，广深线的运输能力将提高30%-40％，同时深圳也将具备开通各个省会城市长途列车的客观条件。
20 辆新型动车组于07 年2 月份陆续投入城际列车运营。20 辆高速动力车组全部投入使用后，广州-深圳本线旅客运输将从1 小时压缩至50 分钟左右，发车时间由每15 分钟1 趟压缩至每10 分钟1 趟，日开行列车对数也将由69 对增加至98 对左右。由于广深港间居民对城际列车的需求旺盛，运能的扩张将成为未来几年广深本线业绩快速增长的主要驱动因素。由于新动车组运输时间缩短，车厢条件远远好于老车，公司考虑适当上调运价。同时，公司还计划将城际列车的运营范围扩展到广州以北的韶关和湖南境内。受益于全国铁路第6 次大面积提速，广坪线运能提高，客货流量的增长加快。4 月18 日全国铁路开始实行第6 次大面积提速，提速路段主要集中在京哈、京沪、京广、陇海等既有干线。根据初步测算，提速后，全国铁路客运能力预计增加18%，货运能力预计增加12%，其中提速路段运能提高将高于全国平均水平。由于广坪线的车流量以京广线的引至长途车流为主，在京九线提速开行列车增加的条件下，预期广坪线客货流量的增长将加快。
增开长途客运列车，完善长途客运和短途客运紧密连续的客运体系。广深四线通车运营后，深圳将具备开通全国各个省会城市长途列车的客观条件，公司计划以深圳站为中心，重点向京九线方向发展长途客运业务，公司计划将深圳的长途客车对数由现在的19.5 对增至2008 年的35 对以上；收购广坪线后，以广州站为中心，重点向京广线方向发展长途客运业务。
07 年广坪线货运价格上浮20%，客运业务的软席票价上浮50%已经获得批准，硬座票价上浮还未获得批文，但公司方面正在积极争取。随着京广线的提速，未来广坪线的客货票价还具有继续上浮的空间，运价将保持稳中有升的趋势。
2、潜在资产收购增厚公司业绩值得期待。
在今年的铁路会议上，铁道部负责人表示，铁路投融资方面的重点工作之一就是推动大秦、广深、铁龙三家上市公司实现再融资。作为铁道部重要的融资平台，广深铁路进一步获得资产注入的可能性比较大，预期接下来可能的收购对象，应当是与公司现有业务相关性较大的周边铁路资产。
2006 年底公司募集资金收购广坪段后，营业里程达到481 公里。公司大股东广铁集团辖内广东、湖南、海南三省共有铁路营业里程4426 公里。广铁集团旗下的铁路运输企业，除广深铁路，还有三茂股份、广梅汕铁路、石长铁路、粤海铁路四家控股运输子公司，平南铁路一家参股运输子公司。其中，由铁道部和广东省共同组建的广梅汕铁路有限责任公司总资产超过百亿元，是全国资产总量最大、广东省境内运营里程最长的一家合资铁路企业。此外，广铁集团本身还拥有原长沙铁路分局（坪石-长沙段，位于京广线上）和怀化铁路分局的铁路资产，这两部分铁路资产在2005 年铁路改革中并入广铁集团。参照广坪线收购对公司未来EPS 的增厚，铁路资产注入对公司EPS 的增厚值得期待。
3、给予公司“增持”评级
不考虑潜在的资产收购，2006-2008 年公司全面摊薄后的EPS 分别为0.09 元、0.23 元和0.27 元（公司06年EPS 未并入广坪段，按照70.835 亿总股本计算），对应的市盈率分别在99 倍、39 倍和33 倍。考虑到广深铁路将从其在中国铁路行业投融资改革的先锋地位中获益，我们首次给予其“增持”评级。
天相投顾：广深铁路评级