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分析海尔在不同细分市场的产品与品牌竞争力表现，可以更清晰地看到青岛海尔的投资价值。
一二级市场向高端转型，海尔受益。城市家庭家电保有量高位并不意味着家电企业的收入增长遇到瓶颈。产品结构升级在主导一二级市场的高速增长，定位中高端的海尔在表现出色，龙头地位稳固。
三四级市场并非重价轻质，海尔有利。农村市场的消费能力逐渐释放，价格并非主要竞争手段，品牌拉力依然重要。海尔具备胜出潜质：定位农村市场中高端，品牌丰富，以专卖店为主的网络布局完备。
海外扩张演变为品牌输出，海尔先行。最早国际创牌，海外网络完备。挑战国际知名家电品牌，海尔已相对国内同行具备先发优势。
公司一季度的销售状况好于预期，调高07年和08年的盈利预测至0.58元和0.79元，对应向集团公司定向增发摊薄后的EPS为0.52元和0.71元。维持“增持”的投资评级，上调目标价位至15元-18元。
（详细研究报告请见附件）