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东方证券第二期“旭晟精选组合”
“旭晟精选组合”是东方证券研究向投资者推荐具有实战性质的组合产品，将作为我研究所综合研究成果的展示平台，向客户提供差异化和高附加值的服务。“旭晟精选组合”与东方证券研究所的“十大金股”、“股票池”将构成一系列相互补充又各具特色的产品线，为投资者提供多层次的选择。
上周公布的经济运行数据显示经济增长异常强劲，经济超预期的高增长更加坚定了我们对中国经济“黄金十年”的判断。现阶段的高增长有其合理性，加息调控政策的出台，只会抑制经济的进一步升温，但不会导致增速的显著放缓。加息后股市的表现反映出市场的良好预期。
受益于外贸和投资的强劲增长，与进出口和固定资产投资密切相关的煤电油运及其相关产业链有望成为最大的受益者，其07年1季度业绩有望大幅超越预期。本次基础设施产业链盈利增长的长期性和可持续性将明显超过03～04年的“五朵金花”。
综合考虑估值的合理性与未来的成长性、市值容量与可选择品种的丰富性和多层次性，长期投资价值与短期催化剂等各方面因素，在对中国经济走势和对行业景气度双重预期改变的情况下，基础设施及其产业链有望成为下一阶段市场新的投资热点。
在第二期“旭晟精选组合”中，我们大幅增加了基础设施产业链的配置权重，对组合个股及其权重进行了相应调整，增加了组合的风险分散程度，将更多的优质品种纳入到组合之中。
（详细研究报告请见附件）