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财经要闻
农行股改前全面审计开始中国农业银行股份制改造的实质性突破——注入资本金，有望在上半年成行。这意味着，农行整体改制上市工作也将随之展开。
权威人士昨日向记者透露，审计署工作人员已于日前进驻农行，专门针对其股改进行全面审计。据估计，审计结果会赶在上半年之前公布，随后，中央汇金公司将根据审计数据确定具体的注资数额，迅速对农行注资。
债市点评
昨日5年期07国开01招标，发行量200亿元，总投标量200.1亿元，中标利率3.5％，比二级市场高出40个基点左右。5年期的金融债流动性较好，是金融机构比较青睐的投资品种，本期债券招标结果完全出于市场预期之外。我们认为，主要有以下几个因素：在2006年12月份CPI高达2.8％的结果公布之后，市场对加息预期越来越浓，资者表现出谨慎观望的态度，同时央行将3年期央票常规化，也给市场带来了长期紧缩的预期，另外部分原因可能与国开行改制为商业银行有关，市场可能给予了一定的普通金融债与政策性金融债的利差。
同时，我们认为，短期内中长期金融债市场利率将有所上升，但上升幅度预计达不到40个基点。（杨国萍）
行业与公司信息点评
洞庭水殖（6.1元，强烈买入）
公司十一五计划是养殖面积从现在40万亩扩大到100万亩，营业额从现在3个亿增加到30个亿（通过养殖面积扩大和产品结构变化）。我门保守地按20亿计算，利润率13％，四年后水产业每股收益0.6元（按增发后的总股本计算），企业公允价值15元，贴现到现在值10元。现价6元仍属低估。
公司拥有的几个大湖第二次重估所产生的重估收益非常大，因为公司的大湖折算后价值只有6元一亩，跟市场价值差异较大。我门对公司的估值尚不考虑今明两年进入的巨大投资收益。（王义国）
（详细研究报告请见附件）